Проектное управление инвестиционного и инновационного проекта. Фундаментальные исследования

Перечисленные четыре метода являются вполне честными и открытыми. Однако менеджеры зачастую используют и методы, которые не всегда можно одобрить с этической точки зрения.

Один из них - манипулирование людьми с избирательным использованием информации и сознательном изложении событий в определенном порядке. Например, выпячиваются положительные стороны инновации и скрываются отрицательные (для тех или иных групп сотрудников), т.е. предоставляется односторонняя информация , на основе которой люди вовлекаются в инновацию, не представляя себе всех последствий. Другой вариант - так называемая "кооптация", при которой поддержка нововведения со стороны уважаемых лиц (например, генерального директора) или групп (например, Правления фирмы) достигается путем их лжеучастия в проектировании нововведения. Например, генеральный директор может председательствовать на собрании, посвященном инновации , а Правление может обсудить нововведение. Но при этом инициаторы инновации не стремятся реально вовлечь генерального директора и Правление в проектирование и осуществление инновации , они хотят лишь заручиться их поддержкой. В то же время - в этом и есть обман - у рядовых сотрудников соз дается впечатление, что нововведение осуществляется под руководством генерального директора и Правления. К описанному методу близок распространенный обычай начинать, например, научные конференции с выступлений уважаемых людей - мэров городов, ректоров вузов и др.,- у которых есть только один недостаток - полная некомпетентность в проблемах, которыми занимается конференция. Именно поэтому указанные уважаемые люди исчезают вскоре после своего выступления, посвященного общим вопросам.

Наконец, надо назвать метод явного или неявного принуждения, когда менеджер заставляет принять инновацию под угрозой потери должности, работы и других благ. Аналогом в отношениях между государствами является использование вооруженной силы, т.е. война. Сотрудники, побежденные и порабощенные менеджером, могут смириться, но в дальнейшем нет оснований рассчитывать на дружелюбное сотрудничество. С другой стороны, без принуждения не обойтись, если необходимо быстро провести непопулярные изменения, диктуемые внешней обстановкой.

Наиболее распространенной ошибкой менеджеров является использование одного или небольшого числа методов независимо от ситуации. Вторая по распространенности ошибка - метод "разделяй и властвуй", который при возможной краткосрочной эффективности приводит к большим проблемам в долгосрочной перспективе.

Действия при проведении изменения . Обычно выделяют пять этапов изменения - подготовку (планирование), "размораживание" (подготовку фирмы к изменениям), непосредственное осуществление изменения, " замораживание " (закрепление результатов преобразований) и оценку результатов проведенной инновации .

• определите основное содержание и уровень изменения;
• составьте предварительный (пока!) план изменения, направленного на достижение определенных улучшений;
• проанализируйте движущие и сдерживающие силы и возможный потенциал поддержки изменения;
• определите, на кого конкретно повлияют изменения, каковы причины возможного сопротивления;
• решите, кого еще необходимо привлечь к планированию процесса изменения;
• выберите стратегию изменения и методы преодоления сопротивления;
• постарайтесь выделить и проанализировать проблемы, которые, вероятно, могут быть вызваны инновацией;
• составьте реалистичный план осуществления изменения и определите критерии, по которым будет осуществляться контроль и оценка изменения;
• определите необходимые ресурсы (кадровые, временные, финансовые, материальные и др.), включая внешних консультантов.

На этапе "размораживания":

• дайте время для снятия психологического напряжения в организации;
• выберите методы подготовки и информирования сотрудников, соответствующие стратегии изменения;
• контролируйте прогресс в подготовке изменения, а в случае необходимости корректируйте подходы и планы.

На этапе изменения:

• меняйте только то, что необходимо для достижения желаемого улучшения;
• имейте достаточные резервы времени и других ресурсов на случай неожиданных затруднений;
• будьте готовы изменить стратегию в случае, если, как подсказывает опыт (Ваш, сотрудников или консультантов), это будет способствовать успеху инновации ;
• информируйте сотрудников фирмы об успехах преобразований.

На этапе "замораживания":

• выделите необходимые ресурсы для закрепления, "сохранения" проведенных на этапе изменения действий;
• рассмотрите вопрос о последующем обучении (для работы в новых условиях) и / или трудоустройстве сотрудников;
• осуществляйте планы (по использованию результатов инновации ) с учетом ситуации.

На этапе оценки:

• проводите исследования последствий изменения и восприятия этих последствий;
• поддерживайте обратную связь с теми, на кого влияют изменения, как внутри фирмы, так и вне нее;
• информируйте (сотрудников, руководство фирмы, внешнее окружение, средства массовой информации и др.) о результатах проведенной инновации .

В современных условиях менеджеру приходится постоянно проводить инновации . Некоторые нововведения практически не требуют капиталовложений или вообще финансовых затрат. Например, переход к новому расписанию в учебном заведении может затронуть интересы больших групп преподавателей, учащихся и, возможно, даже их родителей, вызвать борьбу, а потому потребовать больших усилий у менеджера. Однако это нововведение никак не связано с финансовыми вопросами.

Другие нововведения, наоборот, невозможны без финансового обеспечения, т.е. без капиталовложений..

Инвестиционный менеджмент

Термин "инвестиции" в переводе на русский язык означает "капиталовложения". Соответственно инновационный проект, в котором основную роль играют капиталовложения, называют инвестиционным.

Управление инвестициями . Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой развивающейся организации. Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различными, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

Любой инвестиционный проект может быть охарактеризован с различных сторон: финансовой, технологической, организационной, временной, экологической, социальной и др. Каждая из них по-своему важна, однако финансовые аспекты инвестиционной деятельности во многих случаях имеют решающее значение .

Инвестиционный менеджмент - часть инновационного менеджмента . Многие нововведения требуют финансовых затрат, вложений капитала в новые здания, сооружения, станки, оборудование, запасы сырья и материалов, используемых в производстве. Следует финансировать научно-техническую деятельность , проведение исследований и проектирования изделий и технологических процессов. Необходимо оплачивать работы сотрудников на начальном этапе, рекламную кампанию и др. Например, речь идет о строительстве нового завода. Основное при принятии решения - выяснение финансовой выгодности или невыгодности будущего предприятия. Нельзя забывать, скажем, и о социальном окружении: с одной стороны, появятся новые рабочие места (легко ли будет их заполнить?), с другой стороны, население может выступить против проекта, сочтя его экологически вредным. В соответствии с Законом РФ "Об экологической экспертизе" любая намечаемая хозяйственная или иная деятельность рассматривается как имеющая потенциальную экологическую опа сность, а потому любая такая деятельность подлежит государственной экологической экспертизе (за счет заказчика). Только при ее положительном заключении разрешается финансирование и кредитование проекта.

Инвестиционные проекты выделяются среди инновационных тем, что для них весьма важной является финансовая сторона. Инвестиционные проекты могут разрабатывать не только частные предприятия, но и государственные. Так, изменение налоговой системы - тоже инвестиционный проект

Введем основные понятия, используемые в дальнейшем.

С экономической точки зрения инвестиционные проекты описываются потоками платежей, т.е. функциями от времени, значениями которых являются затраты (и тогда значения этих функций отрицательны) и поступления (значения функций положительны). Как правило, вначале необходимо вкладывать деньги (производить затраты ), а затем за счет поступлений возмещать затраты и получать прибыль . Однако возможны и ситуации, когда завершение проекта (например, закрытие атомной электростанции и утилизация отработанного ядерного топлива) требует существенных вложений.

В конкретный промежуток времени обычно происходят как поступления, так и платежи. Как элемент финансового потока рассматривается итоговый результат, т.е. поступления минус платежи. Этот результат может быть как положительным, так и отрицательным. Для различных вариантов управляющих воздействий на процессы налогообложения (например, различных вариантов изменения ставок налогов) при сравнении их с действующей системой ситуация аналогична. Если в результате управляющих воздействий налоговые сборы в некоторый момент меньше тех, что при действующей системе, то платежи считаем отрицательными ( приращение поступлений отрицательно), в противном случае - положительными ( приращение налоговых поступлений положительно). Выше отмечено, что для любого управляющего воздействия часть поступлений оказывается отрицательной, часть - положительной, и проблема состоит в их соизмерении, поскольку они относятся к различным моментам времени.

В финансовом плане, когда речь идет о целесообразности принятия того или иного инвестиционного проекта, необходимо получить ответы на три вопроса:

а) каков необходимый объем финансовых ресурсов?

б) где найти источники финансирования (кредитования) в требуемом объеме и какова цена их услуг?

в) окупятся ли сделанные вложения, т.е. достаточен ли объем прогнозируемых поступлений по сравнению со сделанными инвестициями?

Ответ на первый вопрос определяется инженерной сутью проекта и выражается в виде финансового потока, обоснованного в бизнес-плане. Ответ на второй вопрос зависит от конкретной ситуации на финансовом рынке . Для ответа на третий вопрос необходимо от финансового потока как функции от времени перейти к той или иной его обобщенной характеристике. Такой переход целесообразен также при сравнении различных проектов.

Отметим, что как при изменении налоговой системы путем варьирования значений управляющих параметров, так и при реализации иных крупных инвестиционных проектов меняются также и значения социальных, технологических, экономических и политических факторов. Например, строятся или приходят в упадок дороги (в зависимости от величины налогов, поступающих в Федеральный дорожный фонд), создаются или сокращаются рабочие места и т.д. Другими словами, оценку управляющих воздействий на процессы налогообложения, как и крупных инвестиционных проектов, нельзя проводить только с экономической точки зрения, должен учитываться весь комплекс СТЭЭП-факторов (т.е. социальных, технологических, экономических, экологических и политических факторов). При этом, очевидно, необходимо применять разнообразные процедуры экспертных оценок для комплексного учета СТЭЭП-факторов, нельзя опираться лишь на экономические расчеты. Не будем касаться здесь достаточно сложных проблем оценки социальных, технологических, экономических, экологически х и политических факторов, связанных с вложениями, например, в развитие образовательных учреждений, и подходов к налогообложению таких учреждений.

Обсудим подходы к сравнению инвестиционных проектов (и оценке управляющих воздействий на процессы налогообложения). Прежде всего отметим, что сравнение инвестиционных проектов - это сравнение функций от времени. Кроме того, имеется внешняя среда, которая проявляется в виде дисконт-функции (см. ниже) как результата воздействия СТЭЭП-факторов, и представлений законодателя или инвестора. Эти априорные представления проявляются в основном в виде ограничений на потоки платежей (в частности, могут быть заданы ограничения на объем кредитов или налогов) и на горизонт планирования, рассматриваемый лицом или лицами, принимающими решения (законодателями, работниками Министерства налогов и сборов или инвестором).

Что лучше - меньше, но сейчас, или больше, но потом ? Основная проблема при сравнении инвестиционных проектов, в частности, связанных с процессами налогообложения, соответствующих различным вариантам управляющих воздействий, такова: что лучше - меньше, но сейчас, или больше, но потом? Существенно увеличив сбор налогов сейчас, мы уменьшим рост производства и, следовательно, в дальнейшем из-за уменьшившейся налоговой базы будем собирать налогов меньше, чем в ситуации, когда мы вначале сократим ставки налогов, что даст быстрый рост производства и налоговой базы, и сборы в бюджет возрастут - но потом, а не сейчас. Ситуация описана в пословице: что лучше - синица в руках или журавль в небе?

Аналогичная ситуация возникает при сравнении инвестиционных проектов, рассматриваемых частным инвестором. Как правило, чем больше вкладываем сейчас, тем больше получаем в более или менее отдаленном будущем. Вопрос в том, достаточны ли будущие поступления, чтобы покрыть нынешние платежи и обеспечить приемлемую прибыль ?

Выбирая для реализации тот или иной инвестиционный проект , как и выбирая тот или иной вариант налоговой политики, те или иные управляющие воздействия на процесс налогообложения, мы сравниваем потоки платежей. При этом ситуация с инвестиционными проектами проще, поскольку мы можем существенно более точно предсказать моменты и размеры будущих поступлений и платежей для конкретного проекта, чем в случае системы налогообложения, охватывающей всех юридических и физических лиц. С другой стороны, будущие налоговые сборы должны учитываться при оценке эффективности инвестиционных проектов. Поэтому целесообразно рассмотреть параллельно проблемы сравнения потоков платежей для различных вариантов управляющих воздействий на процессы налогообложения и для различных инвестиционных проектов.

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ

Вячеслав Васильевич Шадрин,

д.э.н., доцент, профессор кафедры управления знаниями и прикладной информатики в менеджменте,

Московский государственный университет экономики, статистики и информатики,

Тел.: +79151589743, Эл. почта: [email protected]

Статья посвящена управлению финансированием инновационных процессов. Рассматриваются принципы организации финансирования. Показаны методы, источники и объекты финансирования.

Ключевые слова: управление, финансирование, инновации, инвестиции.

VyachesIav V. Shadrin,

Doctorate of Economics, Associate Professor, Professor, the Department of Knowledge Management and Applied Informatics, Moscow State University of Economics, Statistics and Informatics, Tel.: +79151589743, E-mail: [email protected]

INVESTMENT MANAGEMENT IN INNOVATIVE PROJECTS

The article is devoted to management financing of innovative processes. The author considers the principles of financing organization and shows the methods, sources and objects of financing.

Keywords: management, financing, innovation, investment.

1. Введение

Под финансированием инновационных проектов понимается проведение финансовых операций, дающих возможность инициаторам проектов снизить затраты по погашению долгов, уменьшить риски, связанные с эксплуатацией оборудования, установить долгосрочные отношения с поставщиками сырья и полуфабрикатов, пользоваться поддержкой финансовых организаций.

К основным принципам организации финансирования инновационных проектов относятся следующие :

Участие в проекте солидных и подготовленных к сотрудничеству партнеров;

Квалифицированная подготовка технико-экономического обоснования и его предварительное согласование с инвестором, кредитором, гарантом или агентом организатора финансирования;

Достаточная капитализация проекта;

Удовлетворительное решение вопросов финансового обеспечения всех работ по проекту;

Четкое определение проектных рисков и их разделение между участниками проекта;

Наличие соответствующих гарантий.

2. Классификация методов финансирования

Проведенный анализ баз статистических данных Thomson Reuters, Venture Economics, Preqin, Merger Analytics по осуществленным инвестициям в инновации в мировой практике показал, что отличительной особенностью финансирования инновационных проектов является распределение траншей финансирования по этапам проекта при привлечении на каждом этапе различных комбинаций источников финансирования . В соответствии с принятой зарубежной практикой нами представлена классификация методов финансирования инновационных проектов исходя из особенностей привлечения финансовых ресурсов по соответствующим этапам проекта (рис.1).

Все источники финансирования, с позиции коммерческой фирмы, принято подразделять на централизованные (бюджетные или государственные) и децентрализованные (внебюджетные или коммерческие). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов.

Среди вышеперечисленных источников средства федерального бюджета являются главным инструментом научно-технической политики государства.

В соответствии с законом РФ «О науке и научно-технической политике» на финансирование научных исследований и экспериментальных разработок гражданского назначения должно выделяться не менее 4% расходной части федерального бюджета. Фактически, процесс выделения средств осуществляется не из бюджета как такового, а из различных фондов (основного государственного централизованного денежного фонда, образуемого и используемого в процессе исполнения бюджетного плана). Денежные средства перераспределяются между различными целевыми фондами, определенная часть идет на финансирование фундаментальной науки внутри страны и инновационных проектов, выполняемых как государственными предприятиями, так и частными фирмами.

Финансирование инновационной деятельности за счет бюджетных средств осуществляется в соответствии с целями и приоритетами государственной инновационной политики и предназначается как для решения крупномасштабных научно-технических проблем, так и для поддержки малого и среднего инновационного предпринимательства.

Государство заинтересовано в поддержке инновационной деятельности науки по следующим причинам:

1. Необходимость в проведении фундаментальных исследований, которые практически не осуществляются частными предприятиями в связи с длительным сроком проведения, неопределенностью, сроков и результатов.

2. Необходимость проведения масштабных дорогостоящих проектов, для проведения которых требуются значительные затраты, которых у частного предприятия может быть недостаточно.

11 осей но« ф II на н си ронанне {Псеё СарЫ) - Первоначальный капитал, нкосимы и на самой ранней Стадии рашпгня миижшшинш приемгов

Стартовое фяниинро вам не ($ЫП-ир СарНа!) - Фиилпсиринанцс ралрнбцп цчг [¡юнсс-киншнцпц, исрнпнлчцльнык исследований и разработок. прорсленин начального маркетинга ■онни продукта

ФиНЛНСИртН^ШК ПОМННХ (Ш1Й iI.iiti-r.Stiw С а/»"¡1/1) - Фиияиснрпнлннс олытно-нсиктрусторскик |Н1фй1к)1АК, шишки кромы имен нош пора Ню

Фнмлнснрсисммк" пие.феннн м расширении (Ехрапз1оп Сир И и!)

Меыншише фннавднроаинне (Менян гм СорИя!)

Фипянснрова име серизною иришволстви, выаа]» нитги нролкм) }|л рынок, расширен!» прян зволс! 1неииы \ мощностей и обеспечение дополнительною оборотного капитала.ия достижения точки бе1убытпч11пт1 »1 |)от компании

[|уо. III ЧИ(К р&ШСЩЫШС

......... (1РО)

Финансирование с 1 ¡к.ши проекта, неносре.чсиэснпо предшествую шей гпб.нгшсж нро.мже лкииП, п форме жмнш средств, ■киноиершио к*питала или обеспечении долговых овямтел ьств

Рис. 1. Методы поэтапного финансирования инновационных проектов

3. Необходимость проведения НИ-ОКР в отраслях с высокой долей государственной собственности в приоритетных для государства сферах (экология, медицина, социальная сфера и т.п.)

4. Необходимость проведения НИ-ОКР военного назначения и в области разработки космической техники.

В ряде случаев проект может получить государственную поддержку. Решения об осуществлении государственных капитальных вложений принимаются государственными органами власти в соответствии с законодательством РФ. Разработка, рассмотрение и утверждение инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, производятся в соответствии с законодательством РФ в порядке, предусмотренном для федеральных целевых программ. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы.

Средства, выделяемые из федерального бюджета, направляются на финансирование:

Государственных инновационных фондов (РФФИ - Российский фонд фундаментальных исследований, Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Федеральный фонд производственных инноваций);

Федеральных целевых инновационных программ и высокоэффективных инновационных проектов;

Программ государственной поддержки инновационной деятельности.

Государственная поддержка эффективных инновационных проектов предусматривает следующие формы участия государства в их финансировании (как правило, на конкурсной основе) :

Централизованные инвестиционные кредиты на возвратной основе;

Закрепление в государственной собственности части акций предприятий, осуществляющих инновационную деятельность;

Государственные гарантии по инвестиционным кредитам, предоставляемым российскими и зарубежными кредитно-финансовыми учреждениями субъектам инновационной деятельности.

В соответствии с действующим законодательством Российской Федерации финансирование инновационных проектов может осуществляться Внешэкономбанком и за счет средств федерального Инвестиционного фонда. При этом оценка эффективности и результативности использования этих средств осуществляется на общих основаниях в соответствии со статьей 34 Бюджетного кодекса, согласно которой участники бюджетного процесса в рамках установленных им бюджетных полномочий должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств.

Объектами прямой государственной финансовой поддержки в иннова-

ционной сфере являются:

1. НИОКР оборонного производства или оборонного характера, космические исследования. Результаты профинансированных оборонных НИОКР могут быть использованы по прямому назначению. Т.е. для организации и производства новой техники и вооружений (поставка новых видов военной техники в действующую армию и экспорт военной техники за рубеж) или запатентованы и также экспортированы за рубеж.

2. НИОКР гражданского назначения: финансирование фундаментальных и крупных прикладных исследований, проводимых академическими НИО; финансирование непроизводственных НИОКР (в области медицины, строительства очистных сооружений, оказании коммунальных услуг); НИОКР, выполняемые на уровне государственных программ.

Федеральный инвестиционный фонд финансирует программы, которые имеют общегосударственное значение. Например, по состоянию на 01 января 2012 года, фонд выделил 279,56 млн. рублей на создание первой очереди промышленной зоны «Заволжье». Также сейчас реализуется государственная программа участия государства в развитии инновационной системы. Одним из результатов реализации этой программы стало продолжение практического выполнения 13 важнейших инновационных проектов государственного значения за счет средств федерального бюджета. В настоящее время находится на рассмотрении еще

около 40 предложений, претендующих на включение в перечень важнейших инновационных проектов, финансирование которых может быть обеспечено, в том числе за счет внешних инвестиций^].

Эти проекты предусматривают усиление конкурентных позиций отечественных товаропроизводителей на внутреннем и внешнем рынках за счет решения ключевых задач конкурентоспособности, а именно ресурсосбережения (в первую очередь энергосбережения), применения технологий высокой степени переработки исходного сырья, эффективного использования сырьевой базы, обеспечения гибкости производства.

Они основаны на научных достижениях мирового уровня в передовых областях науки и техники и в первую очередь касаются критических технологий федерального уровня.

Следует отметить, что в рамках вышеуказанных проектов реализуется полный инновационный цикл: прикладные научные исследования - опытно-конструкторские и технологические разработки - освоение производства в период не более 3-4 лет.

Особенностью этих проектов является то обстоятельство, что в результате их выполнения должны быть обеспечены промышленный выпуск и коммерческая реализация конкурентоспособной продукции в объемах, не менее чем в пять раз превышающих бюджетные ассигнования, выделенные исполнителю соответствующего государственного контракта.

Кроме того, в ходе реализации каждого важнейшего инновационного проекта государственного значения наряду со средствами федерального бюджета предусмотрено обязательное привлечение необходимых средств из внебюджетных источников в пропорции 1:2.

Одним из важнейших элементов развития инновационной системы России является Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно- технической сфере, финансирование, которого осуществляется пока только за счет средств федерального бюджета. Фонд реализует ряд программ, таких как «Старт», «Темп», которые направлены на финансовое содействие при создании и развитии малых инновационных предприятий.

В настоящее время в стране осуществляется создание государственной

Российской венчурной компании с уставным капиталом в 15 млрд. рублей. Предполагается, что такой фонд будет инвестировать целый ряд венчурных фондов с уставным капиталом от 1 до 3 млрд. рублей. При этом доля государства в создаваемых венчурных фондах будет варьироваться в пределах от 25% до 49% .

Существенное значение для активизации инновационной деятельности в России имеет создание 10 зон промыш-ленно-производственного и технико-внедренческого типов.

В настоящее время уже созданы четыре технико-внедренческие зоны в г. Санкт - Петербурге, Зеленограде (Московской обл.), Томской области, г. Дубна и две промышленно-производ-ственные зоны в Республике Татарстан и Липецкой области .

Источниками собственных средств предприятий, направляемых на инновационную деятельность, являются:

Нераспределенная между акционерами (пайщиками) часть прибыли;

Амортизационные отчисления;

Акционерный капитал.

Крупные предприятия осваивают

конструкторские и технологические новшества за счет собственных средств, концентрирующихся в фонде развития производства и фонде амортизационных отчислений. В целом общая сумма финансирования инновационного проекта компании направляется на:

1. Финансирование затрат по техническому перевооружению, модернизации и увеличению производственных мощностей;

2. Финансирование затрат по подготовке и освоению новой и модернизированной продукции, инструкций и материалов, изготовления опытных образцов, прогрессивных технологических процессов;

3. Проведение НИОКР (в том числе приобретение лицензий) на финансирование затрат для приобретения приборов и оборудования, материально-технических ценностей для этих работ;

4. Компенсацию повышенных затрат на производство новой продукции в период ее освоения;

5. Финансирование прироста собственных оборотных средств, а также на возмещение их недостатка;

6. Погашение долгосрочных кредитов банков и уплату процентов по ним.

На этой базе определяется потребность в капитале, привязанная к графику инновационного проекта и осуще-

ствляется поиск оптимального инструментария финансирования.

3. Совершенствование управления инновациями

Первостепенное значение для предприятий, осуществляющих инновации, имеет вопрос о включении расходов на НИОКР, проводимых предприятиями за счет собственных средств, в себестоимость продукции. В соответствии с действующим положением, затраты, связанные с проведением НИОКР, созданием новых видов сырья и материалов, переоснащением производства и разработкой новых технологий, в себестоимость продукции не включается, что не соответствует мировой практике учета расходов на НИОКР и сужает базу собственных средств предприятий, используемых на реализацию инноваций.

Финансирование из нераспределенной прибыли не используется при выполнении крупных, средних или долгосрочных проектов, поскольку связано с изъятием денежных средств из хозяйственного оборота, что может нарушить стабильность производственного цикла из-за недостатка оборотного капитала. В то же время применение рассматриваемого источника стабильно работающими предприятиями, имеющими регулярные денежные поступления от продаж, на осуществление инновационной деятельности позволяет избавить предприятия от долгосрочной задолженности.

Инвесторы могут финансировать инновационную деятельность, вкладывая средства в ценные бумаги (акции, облигации, векселя), эмитируемые субъектами инновационной деятельности. Инновационные предприятия часто прибегают к дополнительной эмиссии ценных бумаг в случае недостатка собственных средств для финансирования перспективных инновационных проектов, развития материально-технической базы, проведения необходимых НИОКР.

Сейчас на ММВБ «Рынок инноваций и инвестиций» (РИИ ММВБ) торгуются бумаги 20 эмитентов, таких как «Фармсинтез», «Диод», «Ютинет.ру», «Армада» и др.

На сегодняшний день существует множество инновационных проектов, требующих инвестиций для развития. Например, такие проекты как: Dom Hunter.pro (требуется 8 млн. рублей, уже инвестировано 500 тыс. рублей, инвесторам предлагается доля в компании в размере 30 %), «Искусственная

Экономика, Статистика и Информатика

кожа «ВИОГЕЛЬ»» (требуемый объем инвестиций 30,5 млн. рублей, уже инвестировано 7 млн. рублей, предлагаемая доля инвесторам в компании 35%) и множество других .

При осуществлении технологических инноваций, требующих приобретения дорогостоящего оборудования, транспортных средств, энергетических установок, компьютерной и телекоммуникационной техники, часто прибегают к лизингу для привлечения дополнительных средств.

Необходимо отметить, что международный лизинг может представлять собой эффективную форму сотрудничества для инновационного предприятия, т.к. при этом для реорганизации производства и перевода его на более эффективную технологию и выпуск новой продукции, отвечающей требованиям международного рынка, не требуется изначального выделения крупных средств в иностранной валюте. Все расходы по приобретению необходимых основных фондов на первом этапе внедрения новой технологии покрыва-

ет лизинговая компания (арендодатель).

4. Заключение

При финансировании инновационных проектов, реализация которых связана с высоким уровнем финансового риска и неопределенностью коммерческого результата, инновационные предприятия могут использовать различные формы кооперации, включая создание венчурных фондов. Кроме того, возможно заключение партнерских соглашений на всех стадиях разработки, освоения и внедрения инноваций.

Литература

1. Инвестиции. Под ред. Подшива-ленко Г.П. - М., КНОРУС, 2009 - 348 с.

2. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент.- М.: ИНФРА-М, 2008.264 с.

3. Муравьев А.И. Общая теория инновационных технологий. - СПб.: ИВЭ-СЭП. Знание. 2007- 510 с.

4. Хучек М. Инновация на предприятии и их внедрение. - М.: Луч, 2010 -186 с.

5. О реализации важнейших инновационных проектов государственного значения// http://stanislavnaumov.ru/ innovation

6. Федеральный портал по научной и инновационной деятельности http:// www.sci-innov.ru/gov_programs/fcp/

1. Investments. Pod red. Podshivalenko G.P. - M., KNORUS, 2009 - 348 p.

2. Medynskii V.G. Innovation Management.- M.: INFRA-M, 2008.264 p.

3. Murav"ev A.I. The general theory of innovative technologies. - SPb.: IVESEP. Znanie. 2007- 510 p.

4. Huchek M. Innovations in the enterprise and their implementation. - M.: Luch, 2010 - 186 p.

5. On the realization of major innovative projects of national importance // http://stanislavnaumov.ru/innovation

6. Federal"nyi portal po nauchnoi i innovacionnoi deyatel"nosti http:// www.sci-innov.ru/gov_programs/fcp/

Введение

Глава 1. Теоретические основы формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии

1.2. Классификационные признаки инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии

1.3. Анализ существующих методов и подходов формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов и постановка задач

исследования

Выводы по первой главе

Глава 2. Разработка метода формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов

2.1.Выбор критериев оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов при формировании их портфеля

2.2.Методика определения затрат на инновационно-инвестиционные проекты

2.3. Методика определения результатов от применения инновационно-инвестиционных проектов в составе их портфеля с учётом инфляционных процессов и риска

2.4. Система основных факторов и источников формирования социально-экономического эффекта при реализации инновационно-инвестиционных проектов

2.5. Синергетический эффект как один из факторов повышения эффективности портфеля инновационно-инвестиционных проектов

2.6. Формирование портфеля инновационно-инвестиционных проектов в соответствии с целями предприятия

Выводы по второй главе

Глава 3. Реализация разработанного метода формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов

3.1. Принципы реализации портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии

3.2. Алгоритм формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии

3.3. Информационное обеспечение реализации разработанного метода

3.4. Пример формирования портфеля инновационно-инвестиционных

проектов в AHO «НТИЦ «ТЕХКОМ»

Выводы по третьей главе

Заключение

Литература

Приложение 1. Пример оценки странового риска инновационно-

инвестиционной деятельности экспертного агентства «Юниверс»

Приложение 2. Характеристика инновационно-инвестиционных проектов

AHO «НТИЦ «ТЕХКОМ»

Приложение 3. Программа отбора инновационно-инвестиционных проектов

при формировании их портфеля

Приложение 4. Акт о внедрении научных разработок в AHO «НТИЦ «ТЕХКОМ»

Рекомендованный список диссертаций

• Управление процессом создания инновационного продукта на предынвестиционной стадии 2010 год, кандидат экономических наук Турбанов, Георгий Сергеевич

• Управление инновационным риском в промышленности: методология, организация, модели 2010 год, доктор экономических наук Демкин, Игорь Вячеславович

• Оценка интегральной эффективности портфеля инвестиционных проектов для компании розничной торговли 2013 год, кандидат экономических наук Костинская, Евгения Александровна

• Формирование механизма оценки эффективности результатов инновационного предпринимательства 2012 год, кандидат экономических наук Серба, Сергей Владимирович

• Формирование системы отбора и оценки эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий 2009 год, кандидат экономических наук Челмакина, Лариса Александровна

Введение диссертации (часть автореферата) на тему «Метод формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии»

Введение

Актуальность темы исследования. Современное состояние рыночной экономики, развитие которой невозможно без внедрения инновационной продукции, является объективной необходимостью разработки и реализации инновационных идей, проектов, программ и портфелей проектов. Создание инновационной продукции предполагает значительные финансовые затраты, которые, как правило, не по силам промышленному предприятию. В этой связи возникает необходимость привлечения заемных средств или инвесторов, готовых вкладывать денежные средства в рискованные инновационные идеи. При осуществлении инновационной деятельности на промышленном предприятии заемные средства можно использовать в качестве временных источников финансирования. Их главным недостатком является слишком высокая плата за их использование. Кроме того, инновационная идея, не имеющая реального воплощения, не может быть профинансирована из заемных источников, поскольку под залог идей кредиты не выдаются. В связи с этим, наиболее перспективным направлением деятельности промышленных предприятий, реализующих инновационные идеи, проекты, программы и портфели, является соединение инноваций и инвестиций в единый механизм. Такой механизм является основой инновационно-инвестиционной деятельности промышленных предприятий, которая представляет собой объективную необходимость модернизации промышленного производства. В рамках инновационно-инвестиционной деятельности промышленные предприятия стремятся к максимизации социально-экономического эффекта и получению эффекта взаимодействия (синергии), появление которого является результатом реализации портфелей инновационно-инвестиционных проектов. Под инновационно-инвестиционным проектом следует понимать обоснованный с экономической точки зрения замысел (образ, идею) вложения инвестиционных средств с целью производства и реализации

конкурентоспособной продукции, включающий не только необходимую проектно-сметную документацию, но и последовательное описание практических действий по осуществлению инвестирования, производственных и сбытовых процессов.

Следует отметить, что, как показывает отечественная практика формирования и реализации портфелей инновационно-инвестиционных проектов, этот процесс часто не доходит до своего логического конца в связи с несколькими причинами. Первой, и наиболее актуальной для России причиной является высокая вероятность сопротивления инновациям, возникающая из-за неприятия новых идей и инноваций социумом, и, как следствие, недостаток финансирования инноваций на ранних стадиях разработок. Второй актуальной причиной представляется недостаточная патентная защита инновационных идей. Наконец, третья причина состоит в том, что не существует общего методического подхода к оценке эффективности реализуемых проектов в условиях инфляции и риска.

Проведенные исследования выявили ряд недостатков в существующих подходах и методах формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Основной проблемой является то, что в основном существующие методы решают указанную задачу посредством методик математического моделирования аналогично тому, как это происходит с решением задачи формирования портфеля ценных бумаг. Существующие подходы и методы не учитывают специфику инновационно-инвестиционных проектов и основное требование, предъявляемое к портфелю, - максимизация социально-экономического эффекта и поиск источников возникновения эффекта взаимодействия. Следует отметить, что решение указанной задачи требует научного анализа и синтеза таких взаимозависимых и взаимообусловленных вопросов, как развитие жизненного цикла и классификация инноваций, оценка социально-экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов, экономико-математическое

моделирование портфелей проектов, синергетика, создание и использование средств программного обеспечения для реализации портфеля инновационно-инвестиционных проектов промышленного предприятия.

В связи с этим, следует сделать вывод о том, что формирование эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов в условиях ресурсных и временных ограничений, риска и инфляции представляется весьма актуальной народнохозяйственной задачей для науки и практики.

Степень разработанности научной проблемы. Основными научными исследованиями и разработками в области построения и реализации принципов формирования портфелей проектов являются труды таких ученых, как С.Г.Беляева, Л.П. Белых, А.Н. Буренин, В.Н. Бурков, Р.Гибсон, Ю.Ф.Касимов, Д.И.Кендалл, О.Ф.Квон, В.А.Колоколов, Е.Д.Коршунова, А.А.Матвеев, Д.А.Новиков, Н.С. Перекалина, С.К.Роллинз, П.В.Севастьянов, Е.И.Тарасевич, A.B.Цветков, Л.А.Цитович, А.В.Черняев, А.С.Шапкин и др.

Оценка эффективности инвестиций и инноваций явилась предметом исследований таких ученых, как И.В.Афонин, В.Беренс, П.Л.Виленский, Т.Ф.Гареев, Р.С.Голов, А.Дамодаран, В.Д.Дорофеев, В.В. Каширин, Г.Б.Клейнер, Н.Ю.Круглова, В.В.Мыльник, Э.В.Островская, Л.М. Путятина, Л.А.Семина, С.А.Смоляк, А.Н.Трошин, Д.Р.Хомутский, Н.И. Чешенко и др.

Фундаментальные исследования и разработки в области вопросов синергетики проведены такими учеными, как С.П.Капица, Э.Кемпбелл, Е.Н.Князева, С.П.Курдюмов, Г.Г.Малинецкий, Л.И.Мандельштам, И.Р.Пригожин, И.Стенгерс, Г.Хакен, Д.С. Чернявский и др.

Цель исследования. Целью исследования является разработка метода формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии.

Задачи исследования. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач, а именно:

Уточнить и расширить классификационные признаки инновационно-инвестиционных проектов;

Выбрать и научно обосновать критерии оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов;

Разработать методику определения затрат на реализацию инновационно-инвестиционного проекта;

Разработать методику определения результатов от реализации портфеля инновационно-инвестиционных проектов с учетом инфляции и риска;

Определить факторы и источники возникновения социально-экономического и синергетического эффектов при формировании портфеля инновационно-инвестиционных проектов;

Разработать алгоритм формирования инновационно-инвестиционных проектов при включении их в портфель.

Объект диссертационного исследования. В соответствии с поставленной целью диссертационной работы и приведенными задачами объектом исследования является портфель инновационно-инвестиционных проектов промышленного предприятия.

Предмет диссертационного исследования. Предметом исследования являются подходы, методы и модели формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов.

Научная новизна. Научная новизна работы состоит в разработке метода формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Наиболее значимыми с научной точки зрения результатами исследования являются:

Уточнены и расширены классификационные признаки инновационно-инвестиционных проектов в зависимости от стадии рыночной жизни инновации, на основании которой производится дальнейшая типология

портфелей проектов и формулируются цели, которым те или иные комбинации проектов в портфеле могут отвечать;

Выбраны и научно обоснованы критерии эффективности инновационно-инвестиционных проектов для включения их в портфель, с помощью которых представляется возможным дать предварительную оценку эффективности инвестиций в инновационные вложения;

Разработана методика определения затрат при реализации инновационно-инвестиционного проекта, включающая расходы на внешнее приобретение инновации, предпроизводственные расходы, расходы, связанные с капитальными вложениями, а также эксплуатационные расходы;

Разработана методика определения результатов от реализации портфеля инновационно-инвестиционных проектов с учетом инфляции и риска, с помощью которой можно произвести перерасчет будущих денежных потоков доходов и привести их к единому моменту времени;

Определены факторы и источники возникновения социально-экономического и синергетического эффектов при формировании портфеля инновационно-инвестиционных проектов, что отличает разработанный метод от ранее существующих, в рамках которых учитывались лишь математические аспекты формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов;

Разработан алгоритм формирования инновационно-инвестиционных проектов при их включении в портфель, с помощью которого представляется возможным разрабатывать программное обеспечение для решения задачи формирования портфеля проектов. Достоверность научных результатов. Достоверность полученных

теоретических положений, концепций, моделей, применением математических формул и точных данных для расчетов.

Методы исследования. Теоретической, методической и информационной основой диссертационного исследования явились разработки и результаты исследований зарубежных и отечественных ученых, в которых отражены основы формирования и реализации портфелей инновационно-инвестиционных проектов.

Практическая ценность. Практическая ценность диссертационной работы заключается в следующем:

Возможность отбора проектов по критериям оценки социально-экономической эффективности при их включении в портфель;

Возможность рационального вложения инвестиций на базе предварительной оценки социально-экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов;

Возможность определения источников синергетического эффекта от реализации портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Апробация работы. Метод формирования эффективного портфеля

инновационно-инвестиционных проектов, разработанный в настоящей диссертационной работе, апробирован и реализован на предприятии АНО «НТИЦ «ТЕХКОМ», специализирующемся на создании и производстве бортовой радиоэлектронной аппаратуры (РЭА) космических аппаратов (КА) разного назначения.

Основные положения диссертационного исследования используются в процессе чтения таких дисциплин, как «Инновационный менеджмент», «Инвестиционный менеджмент», «Стратегический менеджмент» и «Финансовый менеджмент» в ФГБОУ ВПО «МАТИ - Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского».

Основные результаты исследований доложены на следующих конференциях:

Международная молодежная научно-практическая конференция «Гагаринские чтения» («МАТИ - Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского», г. Москва, 2012, 2013 гг.);

Всероссийская молодежная научно-практическая конференция «Инновационное развитие экономики: проблемы и перспективы», («Рязанский государственный радиотехнический университет», г. Рязань, 2012 г.);

Всероссийская научно-практическая конференция «Современные проблемы инновационного развития экономики» («МАТИ -Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского», г. Москва, 2012);

IV Международная научно-практическая конференция «Интеграция России в мировую экономику: формирование социальной ответственности и кросс-культурной толерантности государства, бизнеса и общества» («Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н.Ельцина», г. Екатеринбург, 2012); Всероссийская научно-техническая конференция «Новые материалы и технологии» («МАТИ - Российский государственный технологический университет имени К.Э.Циолковского», г. Москва, 2012); Международная научно-практическая конференция «Перспективы развития науки и образования» (ООО «АР-Консалт», г. Москва, 2013); Международная научно-практическая конференция «Инновационное развитие современной науки», (Башкирский государственный университет, г. Уфа, 2014;

Всероссийская межвузовская научно-практическая конференция «Экономические аспекты развития российской наукоемкой промышленности: тенденции, проблемы, перспективы («МАТИ -

Российский государственный технологический университет имени

К.Э.Циолковского», г. Москва, 2014)

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Основные результаты исследования изложены на 172 страницах машинописного текста, 19 рисунках, 19 таблицах. Список использованной литературы содержит 142 наименования.

Глава I. Теоретические основы формирования эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном

предприятии

1.1. Теория и методология формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов на промышленном предприятии

В последние десятилетия формирование эффективного портфеля инновационно-инвестиционных проектов в промышленном секторе экономики становится приоритетным направлением инновационной деятельности развитых держав мира. Развитие инновационной экономики требует эффективных капитальных вложений и беспроигрышных инноваций, сосуществование которых сводится именно к формированию портфеля проектов, способных одновременно предугадать будущие потребности в инновационных разработках и привлечь достаточное для всей продолжительности жизненного цикла продукции количество инвестиционных вложений.

В экономической науке под портфелем проектов понимается некое п-ое множество однородных или разнородных проектов, которые вместе реализуют ожидаемые конечные результаты. Сужая понятие «портфель» до понятия «портфель инновационно-инвестиционных проектов», отметим, что наибольший интерес для учёных, инвесторов и менеджеров представляют те портфели, которые способны достичь эффекта синергии. Под эффектом синергии понимается совокупный эффект от ряда взаимодействующих инновационных проектов, который каждый проект в отдельности дать не способен. Согласно определению немецкого физика-теоретика Германа Хакена, который является автором этого термина, под «синергетикой» следует понимать «совместное действие». Введя в науку и практику этот термин, Г. Хакен подчёркивал значение процессов кооперации при

образовании систем, которые изучаются синергетикой. Такие системы являются экзогенными, то есть открытыми и могущими обмениваться с окружающей их средой информацией и энергией, вследствие чего находящиеся под постоянным влиянием со стороны факторов внешней среды.

Важным принципом, согласно которому образуются системы в синергетике, является принцип их неаддитивности, то есть способности этих систем являть новые качества, которые не присущи их отдельно взятым частям, способности формировать новое целое из частей, новый способ организации сложной структуры из более простых. Отсюда данные системы обладают свойством эмерджентности, которое заключается в том, что целое не равно сумме своих составных частей; целое, по сравнению с суммой своих составных частей, - качественно другое, а также целое оказывает влияние на собственные элементы и способно изменять их. При согласованном взаимодействии элементарных структур их свойства подвергаются трансформации, возникает корреляционная зависимость между различными простыми элементами составляющих элементарных структур, в результате чего образуется новая сложная структура. Для её устойчивого и динамичного развития необходимо поддерживать разнообразие элементарных структур . Исходя из вышесказанного, сформулируем определение понятия портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Под портфелем инновационно-инвестиционных проектов понимается объединенная, согласованная по финансовым, материальным, трудовым и временным параметрам структура различных инновационных проектов, обеспеченная инвестиционными ресурсами, в целях получения максимального социально-экономического эффекта с учетом их взаимодействия.

В современной науке существует ряд методов формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Прежде чем их классифицировать,

проанализируем стадии жизненного цикла инновационно-инвестиционных проектов (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Жизненный цикл инновационно-инвестиционного проекта

Исходя из анализа рисунка 1, отметим, что инновационно-инвестиционный проект представляет собой систему взаимозависящих и взаимообусловленных мероприятий, согласованных по таким параметрам, как ресурсы, исполнители и сроки исполнения, которые направлены на достижение конечных инновационных целей предприятия. Из данного рисунка также видно, что начальная, предынвестиционная стадия проекта, представляет собой обоснование привлекательности проекта для инвесторов и необходимости его ресурсного обеспечения. Вторая стадии - инвестиционная - есть непосредственная реализация инновационно-инвестиционного проекта. Третья стадия - эксплуатационная - нередко может положить начало жизненному циклу нового инновационно-инвестиционного проекта, так как в ходе эксплуатации результатов уже исполненного проекта возникает необходимость в удовлетворении вновь появившихся потребностей. Таким образом, возникает цепочка проектов, алгоритм составления которой может быть заложен в основу управления портфелем аналогичных или похожих инновационно-инвестиционных проектов.

Рассмотрим более подробно методы формирования портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Вначале введём ряд обозначений. Допустим, что существует множество (п) проектов, которые характеризуются следующим упорядоченным набором элементов:

(ак, Ьк, Ск), к £ N - множеству проектов, где ак - затраты, Ьк - доход, Ск - продолжительность проекта, к (предполагаем, что предприятие, которое реализует проект, несет затраты до момента начала проекта, а доход начинает поступать по его окончании). В общем случае продолжительность проекта зависит от производительности труда, то есть интенсивности работ (графика использования ресурсов) и, как следствие, от суммарных затрат.

Рассмотрим совокупность оснований при формировании проектов, влияющих на эффективность портфеля.

Зависимость проектов. В соответствии с этим признаком портфели инновационно-инвестиционных проектов можно подразделить на независимые и зависимые.

Для независимых портфелей проектов нет каких-либо технологических ограничений на очерёдность их исполнения и сроки их начала, кроме ограничений по ресурсам. Для зависимых портфелей проектов же имеется заданный сетевой график, который отражает допустимую очерёдность реализации проектов внутри портфеля.

Фиксированностъ портфеля. Допустимые значения параметров классификации по данному критерию: портфель заранее определён и совпадает со множеством 1чГ; портфель есть множество О £ 14, которое необходимо найти.

Решаемая задача. Согласно данному признаку классификации, возможны следующие классификационные виды: решение задачи распределения ресурса и/или поиска моментов времени начала реализации проектов .

Поскольку по первым двум основаниям - зависимость проектов и фиксированность портфеля - значения признаков являются взаимоисключающими, то по третьему основанию обе задачи могут быть решены вместе или поодиночке. Следует отметить, что при формировании портфеля инновационно-инвестиционных проектов параметры времени и ресурсов могут быть фиксированными.

Существует множество методов и моделей формирования портфеля проектов, которые можно получить путём комбинации вышеозначенных классификационных признаков. Проанализируем известные классы задач формирования портфелей проектов.

Задача о ранце. Этот класс задач характеризуется тем, что из неограниченного множества имеющихся проектов необходимо выбрать п-ое количество проектов при условии, что количество проектов, способное поместиться в «ранец», ограничено. То есть портфель инновационно-инвестиционных проектов органичен некоторым «весом» (количеством ресурсов), а выбранные проекты должны отвечать требованию максимизации эффективности портфеля. Таким образом, задача сводится к формированию портфеля независимых инновационно-инвестиционных проектов, удовлетворяющих ресурсным ограничениям. При этом каждый проект может включаться в портфель однократно или неоднократно. Характеристики этих проектов фиксированы и независимы.

Задача о ранце или, как её ещё называют в науке, модель «затраты-эффект», эффективно решается с помощью моделей динамического программирования. Иногда каждый отдельно взятый проект и портфель в целом с помощью задачи о ранце можно оценить по нескольким аддитивным показателям, характерным для проекта (портфеля). В иных случаях накладывается одно или несколько ограничений. Применение моделей динамического программирования в любом рассматриваемом случае позволяет сформировать такие варианты портфелей, при которых значение каждого отдельно взятого параметра, описывающего систему, невозможно изменить, не ухудшив при этом значение какого-то другого параметра, то есть соблюдается Оптимум по Парето. Иными словами каждый конкретный инновационно-инвестиционный проект, включённый в портфель, имеет социально-экономическую значимость, увеличивающую благосостояние хотя бы одно субъекта рынка, при этом не наносящую ущерб никакому другому субъекту рынка.

Задачи распределения ресурсов на сетях. Управление проектами как самостоятельная научная дисциплина выделилась в середине прошлого столетия. Это было связано с появлением календарно-сетевого планирования

и управления (КСПУ). Вначале был разработан и использован метод критического пути и связанные с ним задачи сокращения продолжительности реализации проекта; позднее появились задачи распределения ресурсов на сетях. Сущность и содержание этих задач состоит в следующем. Предположим, что скорость совершения операций, которые входят в проект, находится в зависимости от количества требуемых ресурсов. Исходя из этого, зная общий объём операций и изменяя количество ресурсов, используемых при выполнении этих операций, можно оказывать влияние на их скорость и на продолжительность исполнения проекта в целом, то есть измерять так называемую «длину критического пути».

Возможны разные варианты распределения материальных, капитальных, финансовых и трудовых ресурсов. Целью распределения всех видов ресурсов может являться сведение к минимуму времени исполнения проекта при известных ограничениях по ресурсам или уменьшение количества требуемых ресурсов при условии, что проект будет завершён в установленное время. Данную задачу необходимо решать с учётом возникающих возмущений во времени, которые возникают в связи с поставками ресурсов, браком поставщиков, поковок и заготовок, необходимостью замены ресурсов или по другим причинам. Также может возникнуть и другая ситуация: продолжительность проекта может быть сокращена в связи с повышением производительности труда, повышением спроса на продукцию и, как следствие, сокращением производственного или коммерческого цикла.

В данных задачах проекты или работы, из которых состоят эти проекты, зависимы, а сам набор проектов, то есть портфель, фиксирован. Данные классы задач в связи с усложнением производственных и рыночных процессов, уже не имеют эффективного метода решения. В связи с этим, исследователям необходимо искать алгоритмы их решения ситуативно, применительно к каждому частному случаю. Также эти задачи решаются

методом перебора значений параметров, при которых имеет место наиболее эффективный результат.

Задачи выбора моментов времени начала операций. Эта категория задач в общем случае состоит в определении последовательности в выполнении фиксированного числа независимых проектов. Данный класс подразумевает два подкласса задач, а именно задачи минимизации упущенной выгоды и самофинансирования.

Задача минимизации упущенной выгоды состоит в том, что задаются строго регламентированные сроки окончания каждого проекта. Помимо этого, известен размер возможной упущенной выгоды в случае, если завершение проекта произойдёт позже, чем в регламентированный заранее срок. Необходимо найти такую последовательность исполнения проектов, при которой будет выполнено условие ограничения по ресурсам и упущенная выгода будет сведена к минимуму. На данный момент эффективные методики решения задач минимизации упущенной выгоды известны только для конкретных частных случаев.

Задача самофинансирования состоит в определении моментов времени начала реализации проектов. Цель решения этих задач - минимизировать величину привлекаемых средств, учитывая, что доход, который получен от реализованных ранее проектов, может быть использован как стартовый капитал при реализации новых.

Задачи, рассмотренные в классификации, приведённой выше, так или иначе сводятся к одной из рассмотренных: задача о ранце, задача определения ресурса на сетях, задача выбора моментов времени начала операций. Данные задачи, которые нередко используются в математической науке, имеют несомненное преимущество - они позволяют промоделировать каждую конкретную ситуацию и минимизировать риск несостоятельности портфеля инновационно-инвестиционных проектов. Но минусом этих задач является то, что они не универсальны, и, как отмечалось выше, в

Похожие диссертационные работы по специальности «Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда», 08.00.05 шифр ВАК

• Разработка теоретических основ и методологии управления эффективностью инновационной деятельности промышленного предприятия 2006 год, доктор экономических наук Перерва, Ольга Леонидовна

• Управление экономическим развитием промышленных предприятий с использованием инфокоммуникационных технологий 2009 год, кандидат экономических наук Лепихов, Андрей Юрьевич

• Управление инновационно-инвестиционной деятельностью промышленной организации 2009 год, доктор экономических наук Голов, Роман Сергеевич

• Развитие системы управления инновационно-инвестиционными проектами: на примере жилищного строительства 2013 год, кандидат экономических наук Стрельцин, Яков Саввич

• Организационные условия и механизмы управления развитием предприятий на инновационной основе 2009 год, доктор экономических наук Юрченко, Евгений Валерьевич

Список литературы диссертационного исследования кандидат экономических наук Зубеева, Елена Валериевна, 2014 год

Литература

1. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» в редакции от 24.07.2007 N 215-ФЗ// Собрание законодательства РФ.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (Утв. Госстрой России, Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Госкомпром России) от 31 марта 1994 г. N 7-12/47//Собрание методических рекомендаций Минфина Российской Федерации.

3. Постановление правительства РФ от 14.08.1992 № 595 «О переоценке основных фондов (средств) в Российской Федерации».

4. Приложение к проекту «Основы политики Российской Федерации в области развития национальной инновационной системы на период до 2010 года и дальнейшую перспективу».

5. Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р (ред. От 08.08.2009) «О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года».

6. Аньшин В.М., Колоколов В.А., Дагаев A.A. Инновационный менеджмент. Концепции, многоуровневые стратегии и механизмы инновационного развития. - М.: Дело, 2007

7. Асаул А.Н., Капаров Б.М., Перевязкин В.В., Старовойтов М.К. Модернизация экономики на основе технологических инноваций. М.: AHO «ИПЭВ». 2008.

8. Афонин И.В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций. М.: Гардарики, 2006.

9. Багриновский К.А., Бендиков М.А., Хрусталев Е.Ж. Механизмы технологического развития экономики России: макро- и мезоэкономические аспекты / М., Наука, 2003.

Ю.Бадалова А.Г. Управление рисками производственных систем. - М.: МГТУ «СТАНКИН», 2006.

П.Балабанов B.C., Дудип М.Н., Ляспиков Н.В. Инновационный менеджмент. - М.: Российская академия предпринимательства, Наука и образование, 2008

12.Баркалов С.А., Бакунец О.II., Гуреева И.В., Колпачев В.II., Руссман И.Б. Оптимизационные модели распределения инвестиций на предприятии по видам деятельности. М.: ИПУ РАН, 2002 - 68 с.

13.Баркалов С.А., Буркова И.В., Колпачев В.Н., Потапенко A.M. Модели и методы распределения ресурсов в управлении проектами. М.: ИПУ РАН, 2004 - 85 с.

М.Барютин Л.С. Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учебник; под ред. А.К. Казанцева, Л.Э. Миндели. 2-е изд. Перераб. И доп. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004. - 518 с.

15.Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Инфра-М, 1995.

16.Бурков В.Н., Квон О.Ф., Цитович Л.А. Модели и методы мультипроектного управления. М.: ИПУ РАН, 1998. - 62с.

17.Варшавский А.Е., Макаров В.Л., Инновационный менеджмент в России: вопросы стратегического управления и научно-технологической безопасности / М., Наука, 2004.

18.Василькова В. В. Порядок и хаос в развитии социальных систем: Синергетика и теория социальной самоорганизации. СПб.: Лань, 1999.

19.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2001.

20.Волков И.,Грачева М.Волков И., Алексанов Д. Учет влияния инфляции в проектном анализе // Корпоративные финансы. -№1, 2002.

21.Все об инвестициях и инновациях. Бизнес-справочник. - М.: АФОН, 2005.

22.Гаврилова A.II., Попов A.A. Финансы организаций (предприятий). -М.: КноРус, 2008.

23.Гареев Т.Ф. Диффузия новых технологий // Вестник Академии управление «ТИСБИ», выпуск №4, 2004.

24.Гибсоп Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками./Пер. с англ. - М.: Алытана Бизнес Букс, 2005.

25.Голов P.C., Мыльник A.B. Инновационно-сииергетическос развитие промышленных организаций. М.: Дашков и Ко, 2010.

26.Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие.-2-е изд., перераб., и доп. - М.: «Дело и сервис», 2002.-160с.

27.Гриб В.В., Петров В.Л. Моделирование процесса принятия решений для выбора инвестиционного портфеля. Новосибирск: Институт экономики промышленности. 1998

28.Гуманитарные и социально-экономические исследования. Выпуск 1. ИСЭ, под ред. И.Я.Ефимова. - М.: Книжный дом «Либроком», 2009

29.Денисов Т.В., Ладошкин А.И. Особенности оценки инвестиционных проектов в условиях экономической нестабильности // Вестник Новосибирского госупиверситета, №1, 2003.

30.Дёмкин И.В. Концепция управления портфелем инновационных проектов на основе моделирования//Экономика и управление в машиностроении, № 3, 2010.

ЗЕДёмкин И.В. Методология управления инновационным риском (методы, модели, инструменты). М.: МАТИ, 2008.

32.Дорофеев В.Д., Дреевяшшков В.А. Инновационный менеджмент: Учеб. Пособие - Пенза: 2003. 189 е..

33.Дуброва Т.А. Статистические методы прогнозирования. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

34.Епдовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика // Под ред. Проф. JI.T. Гиляровского. М.: Финансы и статистика, 2001.

35.Жаров М.В., Соколов A.B. Информационные системы в экономике. Учебное пособие для студентов ВУЗов и слушателей факультетов повышения квалификации различных экономических специальностей. М.: 2005.

36.Инновационный менеджмент: Справ, пособие / Под ред. П. П. Завлииа, А. К. Казанцева, JI. Э. Миндели. 2-е изд. М.: ЦИСН, 1998. С. 11; Основы инновационного менеджмента. Теория и практика: Учеб. / Л. С. Барютин и др.; под ред. П. II. Завлииа, А. К. Казанцева, Л. Э. Миндели. 2-е изд., перераб. И доп. М.: Экономика, 2004.

37.Йоханссон Ф. Эффект Медичи. Возникновение инноваций на стыке идей, концепций и культур. М.: Вильяме. 2008.

38.Капица С.П., Курдюмов С.П., Малинецкий Г.Г. Синергетика и прогнозы будущего. - М.: Едиториал УРСС 2001

39.Карлииская Е.В. «Инновационные вызовы современности и и российские доктринальиые документы об инновациях: теория, практика и анализ выполнимости в условиях кризиса», доклад на конференции «Конституция и доктрина России современным взглядом» 17.03.2009, Москва, «Научный эксперт», 2009.

40.Карлинская Е.В., Катанский В.Б. Как успешно управлять инновациями предприятия?, Москва, «Научный эксперт», 2008.

41.Касимов Ю.Ф. Введение в теорию оптимального портфеля ценных бумаг. М.: Анкил, 2005.

42.Качалов P.M. Управление хозяйственным риском. М.: Наука, 2002.

43.Кирьяков А.Г., Максимов В.А. Основы инновационного предпринимательства: Учеб. Пособие для вузов. Ростов п/Д: Феникс. 2002.

44.Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. - М.: Дело, 2008

45.Клейнер Г.Б. Стратегическое планирование и развитие предприятий. -М.: ЦЭМИ РАН, Апрель 2008. - 155 с.

46.Князева Е. Ii., Курдюмов С. Г1. Законы эволюции и самоорганизации сложных систем. - М.: Наука, 1994. - 236 с.

47.Князева Е. II., Курдюмов С. П. Основания синергетики: Режимы с обострением, самоорганизация, темпомиры. - СПб.: Алетейя, 2002. - 414 с.

48.Колемаев В.А., Староверов О.В.,Турундаевский В.Б. Теория вероятностей и математическая статистика.-М.:Высш.школа,1991

49.Коновальчук Е.В., Новиков Д.А. Модели и методы оперативного управления проектами. М.: ИПУ РАН, 2004. - 63 с.

5 О.Коршунова Е.Д. Адаптивное организационное развитие промышленных предприятий. М.: ИЦ МГТУ «Станкип», «Янус-К». 2003.

51.Кристенсен Клейтон М. Решение проблемы инноваций в бизнесе.; Пер. с англ. - М.: Алыпина Бизнес Букс, 2004.-290 с.

52.Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент/ Под ред. Д.С. Львова. М.: Ступень, 2010. 560с.

53.Крянев A.B. Основы финансового анализа и портфельного инвестирования в рыночной экономике. - М.: МИФИ, 2001.

54.Кузык, Б.Н. Россия-2050: стратегия инновационного прорыва / Б.Ii. Кузык, Ю.В. Яковец. - М.: «Экономика», 2004.

55.Кемпбелл Э., Саммерс Лаче Стратегический синергизм. 2-е изд. -СПб.: Питер, 2004. - 416 с.

56.Лихачев М.О. Мировая экономика. Конспект лекций. - М., 2006. - 167 с.

57.Лихачев М.О. История экономики. Конспект лекций- М.: МГОУ, 2006.- 129с.

58.Ляхов A.B., Крачулова М.В. Понятие и виды синергизмаЮкопомика промышленности. - № 4 - 2009

59.Масленникова Н.П. Желтепков A.B. Менеджмент в инновационной сфере: Учебное пособие для вузов. - М., 2005 г. - 536 с.

60.Мазур Е.П, Смирнова Г.А., Титова М.Н.. Инновационные риски в деятельности предприятия//Инповации. - №4-5 (41-42) - 2001.

61.Мазур И.И., Шапиро В.Д., Ольдерогте Н.Г. Управление проектами. 4-е изд., М.: Омега-Л, 2009. 650с.

62.Мандельброт Б., Хадсон Р.Л. (Не)послушиые рынки. Фрактальная революция в финансах. М.: Вильяме, 2006

63.Мардас А.Н., Кадиев И.Г. Инновационный менеджмент. - М.: ГИОРД,

64.Марепков Н.Л. Основы управления инвестициями. М.: УРСС. 2003. С. 46.

65.Маркс К. Капитал. В трех томах М: Государственное издательство политической литературы, 1955

66.Маршалл А. Принципы экономической науки, М.: Прогресс. 1993

67.Маслова Т.Д., Божук С.Г., Ковалик Л.П. Маркетинг. СПб.: ПИТЕР,

68.Матурана У., Варела Ф. Древо познания. М.: Прогресс-Традиция. 2001

69.Матвеев A.A., Новиков Д.А., Цветков A.B. Модели и методы управления портфелями проектов. М.: ПМСОФТ, 2005. - 206 с.

70.Медынский, В.Г. Инновационное предпринимательство: учеб. Пос. / В.Г. Медынский, Л.Г. Скамай. - М., ЮНИТИ, 2002. - 588 с

71.Мескон M., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 2000.

72.Мешков H.A. Исследование систем управления: конспект лекций. - М.: Издательство МГОУ, 2007. - 120 с.

73.Мишок С.А., Ровба Е.А., Кузьмич К.К. Математические методы и модели в экономике. - Минск: ТетраСистемс, 2002.

74.Молчанова О.П. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов.; М.: Вита-Пресс, 2001. - 272 с.

76.Мыльник В.В., Богатов Ю.М., Машков В.II. Оценка эффективности инвестиций инновационных разработок: учебное пособие по дипломному проектированию//под редакций д.э.и., профессора В.В.Мылышка, Москва, 2008

77.Мылышк В.В. Проблема организации эффективной интегрированной системы управления процессами диффузии инноваций // Сборник научных трудов «Организационно-экономические проблемы современного производства в условиях глобализации экономики» М.:МИЭТ, 2009.

78.Мылышк В.В. Диалектика развития автоматизации промышленного производства на различных ее этапах // Организатор производства, № 4 (43), 2009.

79.Мылышк В.В. Проблемы развития инновационно-инвестиционных процессов в российской экономике. Труды Вольного экономического общества России (ВЭО), т. 137, Москва, 2010.

80.Мыльник В.В. Концептуальные основы системно-кибернетического подхода организации инновационно-инвестиционных процессов в промышленности // Сборник трудов «Управление инновационно -

инвестиционной деятельностью: материалы Всероссийской научно-практической конференции», Воронеж, 2010.

81.Мылышк В.В. Вопросы реализации новых идей и инноваций через «долину смерти» в промышленных организациях // Всероссийская научно-практическая электронная конференция «Управление инновационной и инвестиционной деятельностью предприятия» (30 марта - 30 апреля 2012), «Воронежский государственный технический университет», Воронеж, 2012

82.Мылышк В.В. Концепция самоорганизации и самообновления промышленных организаций на базе инноваций от хаоса к системам // Организатор производства, № 2 (53), 2012.

83.Мыльник В.В. Теоретические аспекты диалектики развития идей в инновационно-инвестиционные проекты // Сб. научных трудов Всероссийской научно-практической конференции Современные проблемы инновационного развития российской экономики 22-23 мая 2012 г.

84.Мылыгак В.В. Концепция реализации новых идей и инноваций через «долину смерти» в условиях модернизации промышленных организаций // Организатор производства, № 3 (54), 2012.

85.Мухарь И. Ф. и Янковский К. Г1. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. Спб.: Питер, 2011.

86.Недосекин А.О. Персональная страница в интернете http://sedok.narod.ru/sc group.html - калькулятор риска.

87.Недосекин А.О. Методологические основы моделирования финансовой деятельности с использованием нечетко-множественных описаний//Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. - СПб., 2003

88.Недосекин А.О. Оптимизация модельных фондовых портфелей в условиях существенной неопределенности// Аудит и финансовый анализ, 2002.

89.Нечаев В.И. Организация инновационной деятельности в АПК: Учебник/под ред. Нечаева В.П.. - М., 2010.

90.Островская Э.В. Риск инвестиционных проектов. М.: Экономика, 2004

91.Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики Российской Федерации: http://www.gks.ru/.

92.Панкрухин А.П. Маркетинг. - М.: Омега-Л, 2007

93.Парамонов Ф.И., Солдак Ю.М. Теоретические основы производственного менеджмента. - М.: Бином. Лаборатория знаний, 2003.

94.Перекрестова Л.В., Романенко II.М., Сазонов С.П. Финансы и кредит: Учебное пособие. - М., Издательский центр Академия, 2004.

95.Приходько В.И., Ляшко Ф.И., Инновационный менеджмент в авиастроении: Учебное пособие. - Ульяновск: УлГТУ, 2003. -70 с.

96.Романов А.Н. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм: Учебное пособие для вузов. -М.: ИНТЕРПРАКС, 1994.

97.Россия: потенциал инновационного развития. Сборник научных статей аспирантов и студентов: Сборник научных статей. - СПб.: Институт бизнеса и права, 2011.

98.Россия в цифрах. 2011: краткий статистический сборник. М.: Росстат. 2011.

99.Рыжикова О.Н. Управление рисками инновационных проектов//Аудит и финансовый анализ. - 2009. - выпуск № 1.

100. Севастьянов П.В. Финансовая математика и модели инвестиций: Курс лекций /П.В.Севастьянов. - Гродно: ГрГУ, 2001. - 183 с.

101. Семина Jl. А. К вопросу классификации инновационно-инвестиционных проектов//Известия АГУ. - 2011. - выпуск № 70.

102. Сергеев И.В., Веретеиникова И.И. Экономика организаций (предприятий) : Учебное пособие для вузов/ Под ред. И.В,Сергеева - 3 изд., перераб. И доп. - М.:ТКВелби, Изд.-во Проспект, 2008 г. - 560 с.

103. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости имущества. М.: Москва Наука, 2008.

104. Смоляк С.А. О норме дисконта для оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях риска//Аудит и финансовый анализ.-2000.-выпуск № 2

105. Соловьев В.П. Инновационная деятельность как системный процесс в конкурентной экономике М. - Киев: Феникс, 2006. - 560 с.

106. Тренев H.H. Стратегическое управление. М.: Приор, 2000.

107. Туккель И.Л. Управление инновационными проектами: Учебно-методический комплекс. - СПб.: СГ16ГПУ, 2004.

108. Управление инновационно-инвестиционной деятельностью в промышленности: сб. научных трудов/ под ред. Д.э.н., профессора В.В. Мылышка.-М.: ЛАТМЭС, 2009.

109. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент. СПб: Питер, 2008.

110. Философова Т.Г., Быков В.А. Конкуренция. Инновации. Конкурентоспособность. - М.: Юнити-Дана, 2008

111. Хакин Г. Синергетика. М.: Мир, 1980. - 404 с.

112. Хакен Г. Синергетика. Иерархия неустойчивостей в самоорганизующихся системах и устройствах.-М.: Мир, 1985.- 423 с.

113. Хомутский Д.Р. Управление инновациями в компании. М.: Солон-Пресс, 2008.

114. Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 2006.

115. Чейз Р.Б., Эквилайн Н.Д., Якобе Р.Ф. Производственный и операционный менеджмент. - М.: Вильяме, 2004.

116. Четыркин E.Ii. Статистические методы прогнозирования. М.: Статистика, 1975.

117. Чухлапцев Д.О. Управление финансовыми потоками компании. М.: Благовест-В, 2009,- 153с.

118. Шапкин А. С. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. - 3-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2010. - 512 с.

119. Шапкин A.C., Мазаев Н.П. Математические методы и модели исследования операций: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорации «Дашков и К», 2003.

120. Шапкин A.C., Шапкин В.А. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорации «Дашков и К», 2005.

121. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003.

122. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. Буренина А.Н., Васина A.A. - М.:ИНФРА-М, 2001. - 1028 с.

123. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. - М.: ЭКСМО, 2007.

124. Эффективность инновационно-инвестиционных процессов. Сб. научных трудов /Под ред. Д-ра экон. Наук, проф. В.В. Мылышка/ . -М.: Экономика и финансы, 2006.

125. Царев В.В. Оценка экономической эффективности инвестиций. СПб.: Питер, 2004.

126. Янсен Ф. Эпоха инноваций. Как заниматься бизнесом творчески постоянно, а не от случая к случаю. М.: Инфра-М, 2002.

127. Anh, V. Dynamic models of long-memory processes driven by levy noise /V. Anh, C. Heyde, N. Leonenko // Journal of Applied Probability. - 2002.

128. Ausloos M. Dynamical model and nonextensive statistical mechanics of a market index on large time windows / M. Ausloos, K. Ivanova // Physical Review E. - 2003.

129. Barndorff-Nielsen O. Econometric analysis of realized volatility and its use in estimating stochastic volatility models / O. Barndorff-Nielsen, N. Shephard // Journal of the Royal Statistical Society: Series B. - 2002.

130. Biais B. Market microstructure: A survey of microfoundations, empirical results and policy implications / B. Biais, L. Glosten, C. Spatt // Journal of Financial Markets. - 2005.

131. Brooks C. Volatility forecasting for risk management / C. Brooks, G. Persand //Journal of Forecasting. - 2003.

132. Capobianco E. Multiscale analysis of stock index return volatility /Е. Capobianco // Computational Economics. - 2004.

133. Gorman T. Innovation: Create an Idea Culture. Redefine Your Business. Grow Your Profits, Adams Media Corporation, 2007

134. Graham В., Zweig J. The Intelligent Investor. Collins Business, 2006

135. Downes J., Goodman J. Barron"s Finance & Investment Handbook. Barron"s Educational Series, Incorporated, 2006.

136. Piatt R. B. Controlling interest reate risk: New techniques & applications for money management. - John Wiley & Sons, 2007.

137. Rogers E.M. Diffusion of Innovations. Simon & Schuster Adult Publishing Group, 2003.

138. Skarzynski P., Gibson R. Innovation to the Core: A Blueprint for Transforming the Way Your Company Innovates. Harvard Business School Press, 2008.

139. Schilling M. Strategic Management of Technological Innovation McGraw-Hill Higher Education, 2006.

140. Tidd J., Pavitt K., Bessant J. Managing Innovation: Integrating Technological, Market and Organizational Change. Wiley, John & Sons, Incorporated, 2005.

141. Trott P. Innovation Management and New Product Development. Pearson, 2008.

142. Turell M., Lindow Y. The Innovation Pipeline, Imaginadle Reserch, 2006.

Обратите внимание, представленные выше научные тексты размещены для ознакомления и получены посредством распознавания оригинальных текстов диссертаций (OCR). В связи с чем, в них могут содержаться ошибки, связанные с несовершенством алгоритмов распознавания. В PDF файлах диссертаций и авторефератов, которые мы доставляем, подобных ошибок нет.

В современном мире появление новых технологий, продуктов и услуг происходит постоянно. Внедрение инновационных идей в жизнь требует особых навыков управляющего персонала. И хотя на практике использование методов управления инновационными проектами пока в нашей стране встречается редко, эффективность такого подхода очевидна.

Планирование и применение общих правил, выведенных опытным путем, сокращает риски, связанные с началом любого нового дела. И главным условием успеха является профессионализм менеджера, занимающегося управлением всеми процессами.

Особенности управления инновационным проектом

Каждый инновационный проект является уникальным и неповторимым, представляет собой комплекс мероприятий, взаимосвязанных между собой сроками исполнения, ограниченным количеством ресурсов и направленных на решение конкретных целей. Управление им строится на следующих принципах:

• Ориентация на цель, определение взаимосвязи между потребностями предприятия в инновации и возможностью ее внедрения.
• Полнота циклов управления с учетом составных частей работы.
• Системность в разработке решений, в совокупности направленных на осуществление задачи.
• Комплексная разработка процессов, связанных между собой, определяющая структуру плана.
• Обеспеченность ресурсами на каждом этапе работ.

Организация управления инновационным проектом сложна за счет разнообразия сфер деятельности, которые затрагиваются в ходе работы. Менеджеру приходится объединять методы управления, постоянно корректировать планы и контролировать полноту реализации. Многообразие задач от обеспечения инвестиционной деятельности до решения внеплановых ситуаций делает работу управляющего уникальной.

Модели управления инновационным проектом

Разработаны две модели управления проектами и три метода, позволяющих их реализовать. Для каждого проекта выбирается одна модель управления, а вот методы применяются комплексно.

Модели управления:

• Каскадная.
• Спиральная.

Каскадная модель разработана в период с 1970 по 1980 годы и представляет собой пошаговое выполнение фаз намеченного комплекса работ. Переход от одного этапа к другому последовательно позволяет больше внимания уделить каждому из них, точнее рассчитать риски и затраты, связанные со следующим шагом. К недостаткам относится необходимость остановки работ для исправления недочетов и ошибок, допущенных на предыдущем этапе.

Спиральная модель предполагает предварительное прохождение всех этапов работ сначала в виде создания прототипа, начиная от разработки и заканчивая выпуском образца и оценки с точки зрения сбыта. Затем выявляются недочеты прототипа, и проводятся необходимые изменения в плане действий. Процесс идет по спирали: от научных исследований к разработке, производству и оценке промежуточных результатов с точки зрения сбыта; от корректировки деталей разработки к полномасштабному производству и сбыту.

Методы управления

При планировании организации проекта используются следующие методы управления:

• По целям.
• По затратам и издержкам.
• По отклонениям.

Первый метод предполагает постановку целей, точно сформулированных и повышающих эффективность компании. Цели должны быть выражены в цифрах, реальны и с обозначенным сроком достижения. Правильно поставленные цели показывают, каким будет итоговый результат, что стимулирует руководителей и персонал предприятия. Вместе с целями определяются и факторы, которые могут помешать их достижению, а также способы их устранения.

Второй метод основывается на создании подробного бюджета, который планируется на год и подвергается ежемесячному контролю. Точное следование бюджету позволяет оценить качество планирования проекта и отследить нарушения в работе.

При управлении методом контроля за отклонениями руководители соответствующих уровней получают информацию по разнице между планами и реальным положением дел. Корректировка работ при нахождении таких отклонений выполняется менеджером того уровня, на котором возникли сложности. Это повышает общую эффективность работы компании.

Организация управления инновационным проектом

Менеджмент такого проекта включает в себя шесть групп процессов, в рамках которых и осуществляется управление. К ним относятся:

• Инициация – принятие решения о для конкретного предприятия.
• Планирование –постановка целей, задач, созданиепрактических схем работы.
• Исполнение –применение имеющихся ресурсов и управление персоналом для осуществления сформированных планов.
• Анализ – оценка качества планов и выполненных работ, соответствие целям и ресурсам проекта.
• Управление – поиск решений, согласование и внедрение по возникающим отклонениям в реализации целей и задач.
• Завершение – подведение итогов и закрытие проекта.

Озвученные процессы включаются в организацию управленческой деятельности, так как они тесно взаимосвязаны и необходимы для осуществления задуманного.

Планирование

Работа начинается с постановки целей, отвечающих потребностям и возможностям предприятия. Цели разбиваются на более мелкие и конкретные задачи, исходя из которых намечается план работ, их состав и взаимосвязь. Дальше оцениваются сроки их реализации, потребность в ресурсах, объем требуемых затрат.

На этапе планирования разрабатывается бюджет, назначается персонал для производства работ, оцениваются риски и создаются необходимые условия для успешного исполнения проекта. Формируются критерии оценки качества работ, намечаются возможности для своевременного реагирования на отклонения.

Исполнение

В ходе исполнения формируется организационная структура подразделения, занимающегося на предприятии проектом. Выполняются схемы, составленные на этапе планирования, и начинается процесс производства. Менеджеры выбирают поставщиков и подрядчиков, контролируют качества выполняемых работ, развивают команду и собирают данные по текущим процессам.

Анализ

Анализируя ход работ, специалисты сравнивают плановые показатели и реальные. Оцениваются сроки исполнения, стоимость и качество работ, соответствие текущих действий поставленным целям. Постоянно оцениваются ресурсы с точки зрения производительности и нагрузки.

Управление

Выделяют следующие параметры, которыми управляют в ходе осуществления проекта:

• Предметная область производства –комплекс целей, ресурсов, работ.
• Качество, которое оценивается по заранее установленным показателям и стандартам.
• Время, которое считается «негибким» ресурсом и имеет первостепенное значение. Сроки исполнения отдельных работ и их комплекса планируются заранее и могут иметь решающее значение в успехе предприятия.
• Стоимость, которая определяется бюджетом, но может выходить за его рамки.
• Трудовые ресурсы. Управление персоналом в рамках таких проектов требует высокого профессионализма от менеджеров.

• Коммуникации и информационные связи.
• Обеспечение проекта материальными ресурсами. Здесь подразумеваются поставки материалов, налаживание взаимодействия с подрядчиками, оказывающими различные услуги.
• Риски, которые снижаются за счет принятия специальных мер.

Завершение

Завершение проекта представляет собой закрытие контактов и формального завершения всех процессов. Завершение не всегда предполагает полное прекращение деятельности по конкретной разработке. Зачастую инновационное решение внедряется и работает, но включается в обычную деятельность предприятия. В этом случае не требуется специальных усилий для управления проектом.

Подходы к управлению инновационными проектами в России

В Российской Федерации положение дел с развитием инноваций остается мрачным. К профессиональному управлению инновационными проектами на предприятиях прибегают редко, в результате случаев успеха мало. И если в 2000-х годах в стране просто не хватало ресурсов на реализацию рискованных проектов, то сейчас проблема усложнилась.

Инновационные разработки требуют правильной оценки, которая возможна только при составлении подробного бизнес-плана. О какой бы новинке ни шла речь, она или будет полезна и окупится при внедрении в производство, или окажется не жизнеспособной.

Сейчас вкладывать значительные средства в разработку инновационных решений могут как государство, так и частные компании. Однако у российских инвесторов даже при наличии денег есть тенденция искать те бизнес-планы для вложений, которые гарантируют прибыль. А научные работники, которые ведут исследования, нуждаются в стартовых вложениях для проработки всех своих идей.

Выбор инвестиционных проектов

Оценить новую разработку можно только после составления бизнес-плана с точными расчетами. Специалистов, способных проделать такую работу и защитить новые идеи, а также обосновать выгоду вложений для инвесторов, мало. Поэтому компании, желающие сделать подобные инвестиции, стоят перед непростым выбором:

• Проекты с низким коэффициентом эффективности.
• Инновационные проекты с высоким уровнем показателей эффективности.
• Проекты, которые могут оказаться как успешными, так и провальными.

Показатели эффективности рассчитываются по методике, основанной на дисконтировании денежных потоков. И качество расчетов тоже требует тщательной проверки перед принятием решения.

Очевидно, что малоэффективные идеи российскими инвесторами отметаются сразу. Хотя некоторые из них могут оказать положительное влияние на развитие бизнеса в отдаленном будущем. Идеи, внедрение которых будет однозначно прибыльным, предлагаются рынку редко. А вот рискованные проекты встречаются часто, и инвесторы вынуждены с ними работать.

Работа с рискованными проектами

Изучая проектно-сметную документацию, инвесторы ориентируются на показатели DSF (дисконтирование денежных потоков). Эта методика анализа скорее подходит для стандартных и статичных задумок, а как раз отличаются своей уникальностью и гибкостью. Просчитать все риски с ними невозможно, и рассмотрение требует иного управленческого подхода.

В России часто применяемой является каскадная модель управления проектами. Сложность в оценке рисков при таком подходе, а также невозможность быстрого реагирования на новые обстоятельства затрудняют работу менеджеров. Модель 1970–1980 гг. демонстрирует свою низкую эффективность в современной экономической обстановке.

В нашей стране грамотному управлению инновационными проектами еще уделяется мало внимания. Однако для полноценного развития экономики требуется внедрение новых технологических и информационных разработок.

А значит, инвесторам придется освоить управление такими проектами на основе современных методик либо научиться привлекать для этого профессиональных менеджеров. Опытные управленцы способны добиться максимальной эффективности от рискованных бизнес-идей.